“空中楼阁”般的涨势

EA007精选

会议纪要虽然表现鹰派，提振了美指，但由于其滞后性，对美指的影响力并没有展现出的那么大，并不足以支撑美指展开新一轮的涨势。日内将要公布美国PMI数据或将令市场重新做出选择。

基本面
美元指数周三整体走高，高点一度触及104.95，基本已经收复自上周三4月CPI公布以来的全部跌势，虽然美盘开盘不久后便高位回落，但稍晚公布的5月会议纪要令美指重拾涨势，完全收复盘中跌势，收盘美指上涨0.27%。

美指在亚盘和欧盘时段的上涨很好理解，因前一个交易日中美联储官员的鹰派讲话，然美指延续涨势。进入美盘时段后，有两个重点事件：

1、成屋销售数据。新公布的成屋销售数据为414万套，低于前值及预期。环比下降1.9%（前值下降4.3%），销量连续第二个月下降。这个数据平时对美指走势的影响很小。但何耐4月CPI数据的公布，让住房通胀的放缓成为报告亮点，后续官员的讲话也多次提及，这令市场将目光集中在此，以此寻找住房通胀继续放缓的证据。这让这个数据夹杂了浓厚的市场情绪在其中，影响力自然扩大。
结果很明显，销量连续第二个月下降，让市场看到了住房通胀持续下降的希望，从而提振了降息预期，这也是美指高位回落的原因所在。

2、5月会议纪要。这份纪要比5月利率决议后鲍威尔在新闻发布会上的讲话还要鹰派，当时鲍威尔表达的大致意思是“美联储的下一步行动是降息，今年只是推迟降息，而并非不降”。而本次纪要则显示：

多数与会者质疑政策的限制性是否足以将通胀率降至目标水平。此外，还讨论了在更长时间内保持利率稳定的必要性，或在劳动力市场走弱的情况下降息的问题，以及在必要情况下愿意加息。这是整个纪要最鹰派的一句话。

委员们认同，第一季度通胀数据令人失望，在实现2%长期通胀目标方面“缺乏进一步进展”，通胀回落的过程可能比预期更长。表明需要更长时间，才能获得降息的信心。

整个纪要可谓将鹰派态度展现的淋漓尽致，这也是美指在美盘尾段上涨的原因。纪要发布后，市场对美联储的降息预期降温。9月降息的概率为59%，低于上一交易日的65.7%。全年降息幅度大约38个基点，周二收盘时为41个基点。

不过，这份纪要具有滞后性，因为当时面临的情况比较“严峻”，通胀连续三次超出预期，市场对去通胀进程的预期已经由“颠簸”转为“停滞”，甚至出现了“逆转”的声音。

但最新的4月CPI显示通胀有再度降温的迹象，市场也是这么预期的，故而昨天市场对会议纪要做出的反应，属于“新老观点”的对碰，虽然美指因此而上涨，但其涨幅有限，毕竟会议纪要显示的内容，是美联储当时在“严峻情况下”做出的决定，虽然当前整体通胀情况并没有太过实质性的改变，但所展现出来的迹象却比当时要好上很多。

也就是说，会议纪要虽然表现鹰派，提振了美指，但对美指的影响力并没有展现出的那么大，并不足以支撑美指展开新一轮的涨势。这一点从日内开盘后美指企稳可以得到佐证。

日内将要公布美国制造业与服务业PMI，这或许会成为市场“炒作”的点，特别是服务业PMI的表现，很可能左右市场预期。


技术面
4小时图中，经过会议纪要的提振，美指目前已经突破震荡区间，再度进入了下行通道中。目前而言很难判定美指能否在震荡区间上方站稳，因为纪要的滞后性，导致提振效果有限。因此短线需要重点关注美指是否会跌破104.768，若跌破可能将会再度下探斐波那契回撤线0.382（104.383）。上方强阻力为斐波那契回撤线0.236（105.517），同时下行通道顶部亦在此线附近，若是突破该阻力，将会开启新一轮涨势，有望冲击前高。

指标方面，一目均衡表中，基准线和转折线横向运行，显示美指目前走势趋于平稳，现价所在K线位于二者上方，且有逐渐拉开距离的迹象，显示出美指短线在小幅上涨后将会下跌。DMI中，+DI在上，表现下行；-DI在下，表现上行，且位于16.3，二者有交叉迹象，显示出美指短线仍将以跌势为主。

整体而言，虽然会议纪要提振了推迟降息的预期，但由于滞后性的关系，提振效果有限，美指短线的涨势如“空中楼阁”，如果没有相应数据进行巩固，将会出现一轮跌势。

交易建议
交易方向：空
进场点位：105.15
目标点位：104.383
止损点位：105.7
支撑：104.768、104.383、104.087
阻力：105.10、105.517

风险提示及免责条款
市场有风险，投资需谨慎。本文内容仅供参考，不构成个人投资建议，也未考虑到某些用户特殊的投资目标、财务状况或其他需要。据此投资，责任自负。